x

İMKB'DE İŞLEM GÖREN TAHVİL VE BONOLAR İÇİN RAYİÇ FİYATLAR 31.12.2011 TARİHİNE GÖRE DEĞERLEMESİ(2012:5)

İMKB'DE İŞLEM GÖREN TAHVİL VE BONOLAR İÇİN RAYİÇ FİYATLAR 31.12.2011  TARİHİNE GÖRE DEĞERLEMESİ

Sirküler: 2012 - 5                                                                                                                                            11.01.2012 

KONU: 31.12.2011 Tarihi itibariyle  Menkul Kıymetlerin Değerlemesine Esas Piyasa Rayiçleri  

Bilindiği üzere Vergi Usul Kanunu'nun 279. maddesi hükmü aşağıdaki gibidir.
"Hisse senetleri ile fon portföyünün en az yüzde 51'i Türkiye'de kurulmuş bulunan şirketlerin hisse senetlerinden oluşan yatırım fonu katılma belgeleri alış bedeliyle, bunlar dışında kalan her türlü menkul kıymet borsa rayici ile değerlenir. Borsa rayici yoksa veya borsa rayicinin muvazaalı bir şekilde oluştuğu anlaşılırsa değerlemeye esas bedel, menkul kıymetin alış bedeline vadesinde elde edilecek gelirin (kur farkları dahil) iktisap tarihinden değerleme gününe kadar geçen süreye isabet eden kısmının eklenmesi suretiyle hesaplanır. Ancak, borsa rayici bulunmayan, getirisi ihraç edenin kar ve zararına bağlı olarak doğan ve değerleme günü itibariyle hesaplanması mümkün olmayan menkul kıymetler, alış bedeli ile değerlenir."

Buna göre; bilançoya dahil iktisadi kıymetlerden, hisse senetleri ve fon portföyünün en az % 51'i Türkiye'de kurulmuş bulunan şirketlerin hisse senetlerinden oluşan yatırım fonu katılma belgelerinin alış bedelleriyle; bunların dışında kalan her türlü menkul kıymetin ise, borsa rayiciyle değerlenmesi gerekmektedir.

Borsa rayicinin bulunmaması veya borsa rayicinin muvazaalı biçimde oluştuğunun anlaşılması halinde, değerlemeye esas bedelin; menkul kıymetin alış bedeline, vadesinde elde edilecek gelirin (kur farkı dahil) iktisap tarihinden değerleme gününe kadar geçen süreye isabet eden kısmının eklenmesi suretiyle hesaplanacağı; borsa rayici bulunmayan, getirisi ihraç edenin kar ve zararına bağlı olarak doğan ve değerleme günü itibariyle hesaplanması mümkün olmayan menkul kıymetlerin ise, alış bedeliyle değerleneceği de, anılan maddede, ayrıca hükme bağlanmıştır

Diğer taraftan borsa rayicinin tanımlandığı Vergi Usul Kanunu' nun 263 üncü maddesi hükmü aşağıdaki gibidir.
"Borsa rayici, gerek menkul kıymetler ve kambiyo borsasına, gerekse ticaret borsalarına kayıtlı olan iktisadi kıymetlerin değerlemeden evvelki son muamele gününde borsadaki muamelelerin ortalama değerlerini ifade eder.
Normal temevvüçler dışında fiyatlarda bariz kararsızlıklar görülen hallerde, son muamele günü yerine değerlemeye takaddüm eden 30 gün içindeki ortalama rayici esas olarak aldırmaya Maliye Bakanlığı yetkilidir."

Yukarıda yer verilen Vergi Usul Kanunu hükümleri gereğince, 31.12.2011 tarihinde  sona  eren  2011 yılı vergilendirme    dönemine   ilişkin   kazançların   tespitinde; aktifte  kayıtlı bulunan ve İstanbul Menkul Kıymetler  Borsası  (İMKB)  Tahvil ve Bono Piyasası'nda işlem gören tahvil ve bonolar için borsa  rayiçlerinin dikkate alınması gerekmektedir.
 
Dolayısıyla İMKB'de işlem gören tahvil ve bonolar için rayiç fiyatlar 30.12.2011  tarihinde gerçekleştirilen işlemler sonucu oluşan ağırlıklı ortalama fiyatlar (Valörü değerleme gününden sonraya olanlar dahil) olacak ve değerlemede aşağıda gösterilen ağırlıklı ortalama fiyatların Borsa Rayici olarak esas alınması gerekmektedir.

Saygılarımızla.


 

1.     Kamu menkul kıymetleri

a. Devlet tahvilleri

Tahvil tanımı

Valör

Ağırlıklı ortalama

TRT250112T14

30.12.2011

99,289

TRT150212T15

30.12.2011

154,080

TRT220212T16

30.12.2011

103,000

TRT070312T14

30.12.2011

105,929

TRT140312T15

30.12.2011

97,951

TRT250412T11

30.12.2011

96,720

TRT080812T26

30.12.2011

93,706

TRT260912T15

30.12.2011

105,623

TRT071112T14

30.12.2011

91,339

TRT090113T13

30.12.2011

101,391

TRT200213T25

30.12.2011

88,670

TRT030413T16

30.12.2011

104,815

TRT100413T17

30.12.2011

101,355

TRT150513T11

30.12.2011

86,550

TRT260613T17

30.12.2011

100,962

TRT170713T17

30.12.2011

85,143

TRT140813T19

30.12.2011

150,817

TRT210813T10

30.12.2011

98,750

TRT280813T13

30.12.2011

112,902

TRT091013T12

30.12.2011

97,462

TRT201113T16

30.12.2011

104,129

TRT041213T23

30.12.2011

99,331

TRT290114T18

30.12.2011

96,856

TRT260214T10

30.12.2011

105,994

TRT020414T16

30.12.2011

104,910

TRT210514T12

30.12.2011

138,747

TRT040614T12

30.12.2011

95,255

TRT060814T18

30.12.2011

105,261

TRT011014T19

30.12.2011

134,652

TRT110215T16

30.12.2011

121,652

TRT290415T14

30.12.2011

114,871

TRT170615T16

30.12.2011

99,247

TRT270116T18

30.12.2011

99,630

TRT040516T11

30.12.2011

103,398

TRT040117T14

30.12.2011

99,530

TRT190717T11

30.12.2011

103,076

TRT251017T18

30.12.2011

99,075

TRT240118T19

30.12.2011

101,707

TRT150120T16

30.12.2011

108,840

TRT010420T19

30.12.2011

117,042

TRT060121T16

30.12.2011

105,345

TRT210721T11

30.12.2011

99,404

 (*) Yukarıdaki tablolarda Devlet tahvillerinin 31 Aralık 2011 tarihi itibarıyla değerlemesinde karşılarında gösterilen tutarlar dikkate alınacaktır.

2.   Özel sektör menkul kıymetleri

a. Kot dışı banka tahvili

Tahvil tanımı

Valör

Ağırlıklı ortalama

TRQAKYB31229

30.12.2011

97,800

b. Özel sektör tahvili

Tahvil tanımı

Valör

Ağırlıklı ortalama

TRSAKFH31213

30.12.2011

103,158

TRSTISB31213

30.12.2011

98,037

TRSSKBK31218

30.12.2011

98,010

TRSTPFC61210

30.12.2011

101,495

TRSMRNH61214

30.12.2011

100,689

TRSSKBK91212

30.12.2011

100,538

TRSYKBKE1211

30.12.2011

100,128

TRSTISBK1216

30.12.2011

91,202

TRSTPFCK1211

30.12.2011

100,588

TRSKPTL21314

30.12.2011

104,278

TRSTPFC51310

30.12.2011

101,475

TRSKPTL61310

30.12.2011

100,134

TRSRSGY71318

30.12.2011

103,110

TRSCKKBE1316

30.12.2011

98,642

TRSTISBK1315

30.12.2011

100,858

TRSAKFHA1313

30.12.2011

100,126

c. Banka bonosu

Tahvil tanımı

Valör

Ağırlıklı ortalama

TRQTEBK11215

30.12.2011

99,587

TRQAKBK11212

30.12.2011

99,394

TRQTISB11219

30.12.2011

99,272

TRQTISB41216

30.12.2011

97,193

TRQGRAN41217

30.12.2011

97,046

TRQDZBK41211

30.12.2011

96,534

TRQDZBK41229

30.12.2011

96,534

TRQYKBK51218

30.12.2011

95,840

TRQTISB51215

30.12.2011

95,617

TRQAKBK61217

30.12.2011

95,372

 

 

d. Kot dışı Varlığa Dayalı Menkul Kıymet

Tahvil tanımı

Valör

Ağırlıklı ortalama

TRPAKYB31312

30.12.2011

85,017